前瞻三大主力船型運輸市場（2020年2月）

2020年02月21日 10時 中國遠洋海運e刊

集裝箱運輸市場

市場回顧

1月市場處于高位,原因是春節(jié)前的貨運高峰、疊加IMO 限硫令導致的燃油成本大增,同時,新冠肺炎疫情的影響尚未全面顯現(xiàn)。CCFI均值939點,環(huán)比上漲10.7%,同比上漲8.9%。所有航線運價均有不同幅度的上漲,美西、美東線運價指數(shù)環(huán)比分別上漲2%和3.4%,歐洲線和地中海線指數(shù)分別上漲12%和31.6%;亞洲航線的日本、韓國和東南亞線指數(shù)環(huán)比分別上漲0.9%、1.1%和4.1%;南北航線的澳新、南非、南美和東西非線指數(shù)環(huán)比上漲3.8%、7.7%、8.6%和9.9%;此外,波紅線指數(shù)環(huán)比再度大漲28.9%。1月,SCFI均值999點,環(huán)比增長11.2%,同比增長5.3%。

供給方面,據(jù)Alphaliner統(tǒng)計,2019年全年集裝箱船交付105.94萬TEU、拆解20.75萬TEU,2019年全年運力增長3.9%。需求方面,據(jù)CTS統(tǒng)計,2019年1至11月全球集裝箱海運量同比增長0.7%,其中,亞歐線集裝箱運量同比增加3%;另據(jù)PIERS統(tǒng)計,2019年全年跨太平洋航線運量同比減少2.5%。

1月下旬,加裝脫硫塔的船舶有所減少,從1月6日的104艘減少至1月20日的84艘,閑置運力因此有所下滑。據(jù)Alphaliner統(tǒng)計,截至1月20日,500TEU以上船型閑置集裝箱船有247艘、126.69萬TEU,占現(xiàn)役運力的5.4%,高于2019年同期的2.9%。2月,除了加裝脫硫塔以外,中國春節(jié)后的傳統(tǒng)淡季、加上新冠肺炎疫情帶來的假期延長,將令中國出口需求銳減,班輪公司已經(jīng)大幅增加了取消航次的力度。根據(jù)美國研究機構BlueWater Reporting的報告,2020年一季度,亞洲出口干線市場將撤出多達130萬TEU的運力。其中,亞洲至北美航線將有58個航次停航,2019年同期為43個;亞歐航線共有58個航次停航,同比增長高達132%。因此,閑置運力將大幅增加。

2018-2020年CCFI走勢對比圖
 

數(shù)據(jù)來源:上海航交所(2019年2月8日、5月3日、10月4日指數(shù)停發(fā)3期)

市場預測

2月乃至一季度,班輪市場將遭到春節(jié)后出貨量低谷和新冠肺炎疫情的雙重打擊,Alphaliner估計,自2020年1月20日以來,中國主要港口出口集裝箱量同比下降了20%;該機構認為,因新冠肺炎疫情暴發(fā)以及由此導致的中國春節(jié)假期延長,中國港口的集裝箱吞吐量將減少超過600萬TEU。為了應對這一局面,班輪公司則在原本取消航次計劃的基礎上,進一步加大取消航次的力度。從運價看,Drewry發(fā)布的世界集裝箱運價指數(shù)(WCI)顯示,該指數(shù)2月6日為1744點,較1月16日疫情全面披露前的1791點下滑不多,說明取消航次措施取得了一定的效果;不過,一季度運價、貨量的全面下跌目前看難以避免。

Alphaliner和Clarkson在疫情暴發(fā)前預測2020年集運市場需求增速為2.2%和3%,運力增速為3.5%和3.1%,因此,2020年市場運力過剩的壓力本來就不會緩解。Drewry則指出了新冠肺炎疫情可能的后續(xù)影響,包括:目的地國庫存耗盡、歐美地區(qū)空箱短缺、美線年度運輸合約談判推遲、一季度中國集裝箱進出口量大幅減少、集裝箱運價劇烈波動等等。Alphaliner在2月初的最新報告中預測,2020年全球集運需求增速將降低0.7個百分點;美國的運輸中介協(xié)會(Transportation Intermediaries Association)則表示,疫情將進一步推動“近包”的趨勢。因此,高企的燃油成本、減少的運量和運輸收入、運力過剩的基本面,都將令2020年集運市場面臨困難;市場的機遇則在于疫情恢復后需求的反彈。

油輪運輸市場

市場回顧

1月,油輪市場環(huán)比全線下滑,由于去年同期的基數(shù)較低,同比維持上漲。上旬,春節(jié)前的搶運高峰使去年年末的高運價得以短期延續(xù)。中旬,亞洲市場假期氣氛漸濃,運價掉頭向下。下旬,春節(jié)期間新冠狀病毒暴發(fā)打擊了中國石油需求,原油等大宗商品價格跳水,OPEC宣布了進一步減產(chǎn)以維持油價的意向,引發(fā)了市場對全球經(jīng)濟前景的普遍擔憂,運價一路下跌。隨著疫情發(fā)展,市場悲觀情緒進一步發(fā)酵,運價跌至去年9月以來的最低點。

2020年1月,波交所原油輪運價指數(shù)BDTI收于882點,比月初下降41.3%;VLCC中東至中國TD3C線WS指數(shù)平均94點,環(huán)比微漲0.6%,與相同基礎費率的2019年WS指數(shù)相比,同比上升95.5%;TCE平均71114美元/天,環(huán)比下降21.5%,同比上升139.9%。蘇伊士型油輪,2020年1月波交所公布的2條典型航線平均TCE為59960美元/天,環(huán)比下降3.9%,同比上升87.4%。阿芙拉型油輪,波交所6條典型航線平均TCE為47077美元/天,環(huán)比下降23.3%,同比上升93.8%。

成品油輪方面,2020年1月中東至日本7.5萬噸級船TCE平均16066美元/天,環(huán)比下降52.1%;5.5萬噸級船TCE平均12247美元/天,環(huán)比下降49.5%;美灣與歐洲間MR型成品油輪航線平均TCE為30247美元/天,環(huán)比上升22.7%。

2019-2020年中東到中國TD3C航線WS走勢對比圖