民航資源網(wǎng)2020年5月15日消息：南方航空發(fā)布公開(kāi)發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金運(yùn)用的可行性分析報(bào)告，擬發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募資總額不超過(guò)160億元，擬用于飛機(jī)購(gòu)置、航材購(gòu)置及維修項(xiàng)目（106億元），引進(jìn)備用發(fā)動(dòng)機(jī)（6億元）及補(bǔ)充流動(dòng)資金(48億元)等。

　　近年來(lái)，我國(guó)航空業(yè)保持著高速增長(zhǎng)，未來(lái)發(fā)展空間依然巨大。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)和行業(yè)環(huán)境下，為充分把握行業(yè)機(jī)遇，南航提出了建設(shè)成為國(guó)際化規(guī)模網(wǎng)絡(luò)型航空公司的總體戰(zhàn)略目標(biāo)，全力推進(jìn)廣州—北京雙樞紐戰(zhàn)略布局。一方面公司將重點(diǎn)開(kāi)發(fā)大灣區(qū)市場(chǎng)，高質(zhì)量建設(shè)廣州航空樞紐，服務(wù)并依托粵港澳世界級(jí)城市群、機(jī)場(chǎng)群建設(shè)，為世界一流灣區(qū)建設(shè)提供一流的航空上下游解決方案；另一方面，著力推進(jìn)北京樞紐建設(shè)。2019年10月北京大興機(jī)場(chǎng)啟用，按照民航局轉(zhuǎn)場(chǎng)計(jì)劃，至2021年3月底全部轉(zhuǎn)場(chǎng)后，公司及其控股子公司在大興機(jī)場(chǎng)的市場(chǎng)份額將達(dá)到43%左右，成為大興機(jī)場(chǎng)最大的主基地航空公司，目前已圓滿(mǎn)完成大興機(jī)場(chǎng)首批和第二批航班轉(zhuǎn)場(chǎng)。

　　在上述背景下，科學(xué)合理地?cái)U(kuò)大機(jī)隊(duì)規(guī)模、保障安全運(yùn)營(yíng)效率、增強(qiáng)航空運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性是南航積極把握中國(guó)航空運(yùn)輸業(yè)良好發(fā)展機(jī)遇的重要戰(zhàn)略措施，對(duì)公司更好地滿(mǎn)足大灣區(qū)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展并建設(shè)成為國(guó)際化規(guī)模網(wǎng)絡(luò)型航空公司的總體戰(zhàn)略目標(biāo)有著重要意義。同時(shí)，受新冠疫情影響，航空業(yè)市場(chǎng)需求受到一定沖擊，對(duì)行業(yè)內(nèi)參與者的收入及現(xiàn)金流水平形成不利影響，航空公司普遍面臨補(bǔ)充流動(dòng)資金的需求。因此，南航本次發(fā)行的募集資金擬用于飛機(jī)購(gòu)置、航材購(gòu)置及維修項(xiàng)目，引進(jìn)備用發(fā)動(dòng)機(jī)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金等，進(jìn)一步增強(qiáng)主營(yíng)業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況并提升公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為南航實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

　　（一）飛機(jī)購(gòu)置、航材購(gòu)置及維修項(xiàng)目

　　本項(xiàng)目用于11架飛機(jī)購(gòu)置以及航材購(gòu)置、維修。本項(xiàng)目投資總額為216.86億元，投資方向包括市場(chǎng)主流機(jī)型的飛機(jī)購(gòu)置、高價(jià)周轉(zhuǎn)件購(gòu)置、飛機(jī)和發(fā)動(dòng)機(jī)及航材維修維護(hù)等，擬使用募集資金投入106億元。飛機(jī)購(gòu)置項(xiàng)目擬引進(jìn)的11架飛機(jī)均已取得行業(yè)主管部門(mén)的批復(fù)。航材購(gòu)置及維修項(xiàng)目不涉及審批及備案。

　　本次擬引入的11架飛機(jī)將納入公司現(xiàn)有機(jī)隊(duì)統(tǒng)一調(diào)配和管理，將能夠提高公司的機(jī)隊(duì)規(guī)模以及運(yùn)輸能力，擴(kuò)容主要航線(xiàn)運(yùn)輸量，完善公司航線(xiàn)網(wǎng)絡(luò)，增加主營(yíng)業(yè)務(wù)運(yùn)輸收入。同時(shí)，新引進(jìn)飛機(jī)將部分替代老舊的飛機(jī)，有助于優(yōu)化機(jī)隊(duì)結(jié)構(gòu)，有效降低油耗和維護(hù)成本，提高公司航空運(yùn)輸業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力。基于公司歷史機(jī)隊(duì)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，經(jīng)初步測(cè)算，在引進(jìn)11架飛機(jī)后，每個(gè)完整年度將為公司合計(jì)增加營(yíng)業(yè)收入約人民幣19億元。

　?。ǘ┮M(jìn)備用發(fā)動(dòng)機(jī)項(xiàng)目

　　公司擬以本次發(fā)行募集資金6億元用于引進(jìn)5臺(tái)備用發(fā)動(dòng)機(jī)，型號(hào)包括2臺(tái)LEAP-1A33、1臺(tái)LEAP-1A26以及2臺(tái)TRENT-XWB，備用發(fā)動(dòng)機(jī)的主要供應(yīng)商包括GE公司、RR公司等。

　?。ㄈ┭a(bǔ)充流動(dòng)資金

　　基于公司業(yè)務(wù)擴(kuò)張和發(fā)展對(duì)流動(dòng)資金的需要，公司擬使用本次發(fā)行募集資金不超過(guò)48億元補(bǔ)充流動(dòng)資金。本次使用部分募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金，可以更好地滿(mǎn)足公司資金周轉(zhuǎn)需要，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　隨著公司機(jī)隊(duì)規(guī)模、航線(xiàn)網(wǎng)絡(luò)規(guī)模的擴(kuò)大，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)資金需求也隨之上升。2020年一季度民航業(yè)共完成運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量165.2億噸公里，旅客運(yùn)輸量7,407.8萬(wàn)人次，同比分別下降46.6%和53.9%，本次疫情對(duì)民航業(yè)的整體流動(dòng)性以及抗風(fēng)險(xiǎn)能力均提出較大挑戰(zhàn)。在此背景下，南航利用上市公司融資平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)本次公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，將顯著增強(qiáng)公司的資本實(shí)力，為公司后續(xù)業(yè)務(wù)的發(fā)展提供必要的資金支持，有利于降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，提升公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，并鞏固公司在行業(yè)內(nèi)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　本次發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金到位后，南航的資本金實(shí)力將得到進(jìn)一步提升，資本結(jié)構(gòu)更加穩(wěn)鍵，營(yíng)運(yùn)資金更加充沛，有利于提升公司流動(dòng)性、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。隨著募集資金投資項(xiàng)目效益的逐步釋放，公司的盈利能力將得到提升，有利于增強(qiáng)公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。