太平船務(wù)18個(gè)月虧損近10億美元 債務(wù)重組預(yù)計(jì)2021年上半年完成

2020年11月20日 09時(shí) 航運(yùn)界

太平船務(wù)指出，“財(cái)務(wù)整理協(xié)議”是一個(gè)水到渠成的推進(jìn)方案，有助于公司從盡大數(shù)債權(quán)人那里繼續(xù)獲得支持。這一協(xié)議也將為所有的債權(quán)人、票據(jù)持有人、銀行及其相關(guān)利益方提供保證，確保他們的利益得到公平和透明的處理。同時(shí)，也為新投資者，即Heliconia Capital Management向公司注進(jìn)新資金展平道路。太平船務(wù)表示，“財(cái)務(wù)整理協(xié)議”將確保業(yè)務(wù)繼續(xù)順利運(yùn)營(yíng)，不會(huì)對(duì)業(yè)務(wù)造成任何干擾或中中斷。

航運(yùn)界網(wǎng)了解到，根據(jù)新加坡法案第五十章《公司法案》，第七部分第210條，新加坡公司法答應(yīng)公司在經(jīng)法院批準(zhǔn)的情況下，通過(guò)財(cái)務(wù)整理協(xié)議的方式，改變或調(diào)整公司與其股東或債權(quán)人之間的債權(quán)債務(wù)，此稱為“財(cái)務(wù)整理協(xié)議”。該機(jī)制通常被用于公司資本結(jié)構(gòu)調(diào)整或就公司現(xiàn)有債務(wù)與債權(quán)人達(dá)成妥協(xié)安排，典型方式如債務(wù)扣減、債轉(zhuǎn)股或延期還款等。該機(jī)制也可以用于公司重組或合并。“財(cái)務(wù)整理協(xié)議”對(duì)于公司是普遍適用的，適用或啟動(dòng)此機(jī)制時(shí)，并不意味著公司必然是處于資不抵債的情形。

實(shí)際上，實(shí)施“財(cái)務(wù)整理協(xié)議”并不會(huì)對(duì)公司的日常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生造成任何限制；該機(jī)制與破產(chǎn)程序，例如破產(chǎn)清算、破產(chǎn)重整、司法監(jiān)管等在法律甚性質(zhì)和實(shí)際效果上是截然不同的。新加坡法律項(xiàng)下的“財(cái)務(wù)整理協(xié)議”并不屬于破產(chǎn)法項(xiàng)下的破產(chǎn)程序。

該公司表示，疫情導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)蕭條、需求疲軟，公司船隊(duì)規(guī)模進(jìn)一步收縮，期內(nèi)實(shí)現(xiàn)總收進(jìn)10.26億美元，息稅折舊攤銷前利潤(rùn)（EBITDA）1.02億美元。

太平船務(wù)執(zhí)行董事長(zhǎng)張松聲就財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)論道，2019年，太平船務(wù)開(kāi)始重新進(jìn)行業(yè)務(wù)定位，精簡(jiǎn)全球業(yè)務(wù)。隨著新的投資者成為太平船務(wù)的重要利益相關(guān)者，以及一個(gè)更有深度和具備金融專業(yè)知識(shí)的治理團(tuán)隊(duì)，“我們有信心穩(wěn)定資產(chǎn)負(fù)債表，全面的債務(wù)重組計(jì)劃預(yù)計(jì)將于2021年上半年完成。”

據(jù)悉，票據(jù)持有人享有兩項(xiàng)永久債券的選擇權(quán)，均可在場(chǎng)外交易，同時(shí)，太平船務(wù)提供了回收票面價(jià)值的途徑。這些永久債券還提供了更穩(wěn)定的回報(bào)和更高的回收率。

之于2019財(cái)年，太平船務(wù)實(shí)現(xiàn)總收進(jìn)34.75億美元，報(bào)虧8.5億美元。航運(yùn)界網(wǎng)了解到，虧損的主要原因是計(jì)提船舶一次性非現(xiàn)金減損費(fèi)用約6億美元。而這些船舶中的盡大多數(shù)，預(yù)計(jì)將作為資產(chǎn)處置計(jì)劃的一部分，予以出售。

對(duì)于太平船務(wù)的未來(lái)，張松聲表示，“我們?cè)诋?dāng)下宏觀經(jīng)濟(jì)逆風(fēng)中保持韌性，集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)已在下半年逐漸顯示出復(fù)蘇的跡象?；诖耍酱瑒?wù)將對(duì)未來(lái)遠(yuǎn)景持謹(jǐn)慎樂(lè)觀態(tài)度，并繼續(xù)專注于業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)，為所有的利益相關(guān)者創(chuàng)造長(zhǎng)期且可持續(xù)的價(jià)值。”

據(jù)表露，正在進(jìn)行財(cái)務(wù)重組的太平船務(wù)今年上半年錄得凈虧損1.2億美元。

上周，太平船務(wù)發(fā)布公告稱，經(jīng)過(guò)與HeliconiaCapital Management 和貸款人的數(shù)月談判，太平船務(wù)制定了一項(xiàng)全面的重組計(jì)劃，并與各方達(dá)成了共叫。該公司夸大，11月10日開(kāi)始啟動(dòng)“財(cái)務(wù)整理協(xié)議”（Scheme of Arrangement）程序，對(duì)于太平船務(wù)來(lái)說(shuō)是一個(gè)積極而重要的里程碑。

在優(yōu)化航線網(wǎng)絡(luò)、資產(chǎn)處置、減少本錢(qián)開(kāi)支等多重手段的作用下，太平船務(wù)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流增長(zhǎng)28.5%至1.577億美元。期內(nèi)，太平船務(wù)采取重要措施改善和鞏固資本結(jié)構(gòu)。截至今年上半年，該公司總股本6.62億美元。

航運(yùn)界網(wǎng)獲悉，11月18日，海運(yùn)報(bào)價(jià) 國(guó)際快遞，太平船務(wù)公布未經(jīng)審計(jì)的2020年上半年財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)以及2019財(cái)年財(cái)務(wù)報(bào)告。

今年以來(lái)，總部位于新加坡的太平船務(wù)，一度傳出破產(chǎn)疑云，一系列舉動(dòng)引發(fā)業(yè)內(nèi)的廣泛關(guān)注，年初公布退出跨太平洋航線、7月被曝出將其總部大樓掛牌出售（盡管后來(lái)明確表示，“沒(méi)有出售其在新加坡固定資產(chǎn)的計(jì)劃”）、淡馬錫控股（Temasek Holdings）旗下子公司HeliconiaCapital充當(dāng)白衣騎士注資超1億美元。

目前，太平船務(wù)正朝著表露的債務(wù)重組計(jì)劃推進(jìn)。該計(jì)劃已在11月11日舉行的非正式會(huì)議上向票據(jù)持有人進(jìn)行了具體溝通。據(jù)表露，計(jì)劃包括對(duì)含票據(jù)持有人在內(nèi)的所有債務(wù)延長(zhǎng)期限。