根據(jù)我們對重卡行業(yè)的跟蹤，我們以為1月份中汽協(xié)口徑銷量（考慮開門紅因素）有看超過17萬輛，中國重汽（團體口徑）份額有看超過20%。

估值建議

支線治超推進不及預(yù)期，重卡貨運需求不及預(yù)期。

春季開工有看帶動工程重卡需求，行業(yè)全年總量仍有支撐。我們以為，部分在2020年秋季未實際開工或開工后未快速推進的工程有看在今年春天陸續(xù)開工，疊加今年的新增工程，較好的工程物料運輸需求與更大范圍的支線治超有看帶動今年春季工程重卡需求實現(xiàn)同比20%以上增長，對公司的工程重卡形成較強帶動。我們以為，在支線治超、出口恢復(fù)、需求自然增長與基礎(chǔ)更新的共同推動下，2021年重卡行業(yè)需求仍有看維持130萬輛以上水平，海運報價 國際快遞，為公司的銷量提供基礎(chǔ)保障。

評論

跨境鐵路 國際物流，對于公司重卡總體市占率的提升有看繼續(xù)起到明顯的帶動作用。/pp margin: 14px 0px 20px; line-height: 2em;">產(chǎn)品品質(zhì)有看不中斷改善，強化研發(fā)與讓利客戶形成正向循環(huán)。我們以為，公司萊蕪生產(chǎn)基地一期產(chǎn)線的投產(chǎn)有看在1Q20完成，對公司產(chǎn)品的綜合質(zhì)量與一致性有看形成較好的帶動，進一步強化公司較為高真?zhèn)€市場定位與用戶口碑。我們以為，隨著公司收進規(guī)模的擴張、降本增效的繼續(xù)深進推進，公司在維持單車盈利能力的基礎(chǔ)上，將“節(jié)約”下來的本錢部分讓渡給客戶，部分用于強化研發(fā)能力，有看從價格與品質(zhì)兩大方面提升用戶對重汽產(chǎn)品的滿足度，不中斷強化在原有市場的競爭力。