債務(wù)方面，截至2020年12月31日，未償債務(wù)預(yù)計(jì)為18.47億至19.12億美元，較2019年底增加13%至16%。

目前，以星輪船尚未表露2020年第四季度財(cái)務(wù)業(yè)績，但招股書中已經(jīng)做了相關(guān)猜測。

作為一家講“輕資產(chǎn)”故事的船公司，以星輪船以實(shí)際控制運(yùn)力40.6萬TEU的規(guī)模位居第十大集運(yùn)公司，租進(jìn)運(yùn)力高達(dá)98.9%。招股書的最新數(shù)據(jù)顯示，以星輪船僅有1艘自有船，且沒有任何新船訂單。

航運(yùn)界網(wǎng)獲悉，以星輪船的IPO計(jì)劃有了新進(jìn)展。根據(jù)1月19日表露的最新招股說明書，該公司在紐約證券交易所的IPO預(yù)計(jì)將募資3.22億美元至3.824億美元，股票代碼為“ZIM”。

這樣的情況在2005年之后就曾出現(xiàn)過。當(dāng)時(shí)，集裝箱船的租金創(chuàng)下歷史新高，甚至更小的船只也被租用了長達(dá)5年之久，但運(yùn)費(fèi)在2008年金融危機(jī)爆發(fā)前開始下滑。

航運(yùn)界網(wǎng)此前曾報(bào)道，以星輪船已經(jīng)聘請(qǐng)高盛、巴克萊、花旗合作此次IPO，杰富瑞和克拉克森擔(dān)任賬簿治理人（bookrunner）。

與運(yùn)價(jià)隨著供需變化而變化不同的是，船舶租金并沒有那么靈活，尤其是當(dāng)運(yùn)力緊張時(shí)，出租人不僅會(huì)要求支付高價(jià)租金，還會(huì)延長租期，比如從數(shù)周乃至數(shù)年不等。

在過往20年里蓬勃發(fā)展的主要集裝箱航運(yùn)公司中，大多數(shù)船公司都以自有船和租船為組合拳，以應(yīng)對(duì)波動(dòng)對(duì)沖。

復(fù)興資本在周二發(fā)布的一份研究報(bào)告中表示，以星輪船的市值將達(dá)到21億美元。

事實(shí)上，這是以星輪船第四次沖擊IPO，此前分別在2008年、2011年和2016年均嘗試過，但因市場狀況不佳和盈利能力不善而失敗。2004年，該公司最大的股東—— Idan Ofer家族掌控的Kenon Holdings將其私有化，并持有32%股權(quán)。

箱量方面，該班輪公司估計(jì)，2020年第四季度完成集裝箱運(yùn)輸量78.3萬至81.3萬標(biāo)準(zhǔn)箱，全年集裝箱運(yùn)輸量達(dá)到282.5萬至285.5萬標(biāo)準(zhǔn)箱，與2019年基本持平，增長約1%。均勻運(yùn)費(fèi)為1222美元/TEU至1234美元/TEU，國際貨運(yùn) 空運(yùn)價(jià)格，同比增長17%-18%。

2020年的市場行情，尤其是下半年運(yùn)價(jià)走高，賜與星輪船的IPO之路夯實(shí)了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。就第三季度而言，該公司實(shí)現(xiàn)凈利潤1.44億美元，而2019年同期僅為500萬美元。

在招股書中，以星輪船也提到，募資資金的一個(gè)重要用途就是投資船舶和集裝箱。

事實(shí)上，根據(jù)招股書表露，2020年10月1日至2021年1月19日期間，以星輪船新增租船26艘，其中16艘投放在亞洲區(qū)域內(nèi)航線，4艘投放在跨太平洋航線上，3艘投放在大西洋至歐洲航線上。

以星輪船2020年預(yù)計(jì)盈利5億美元 IPO細(xì)節(jié)公布

2021年01月22日 09時(shí) 航運(yùn)界

該公司預(yù)計(jì)2020年第四季度凈利潤為3.42億至3.67億美元，全年凈利潤將達(dá)到5億至5.25億美元，而2019年的凈虧損為1300萬美元。調(diào)整后息稅前利潤預(yù)計(jì)為7.03億至7.33億美元，幾乎是2019年息稅前利潤的五倍。

在TOP 10集運(yùn)船公司里，最近一次的大規(guī)模IPO還要追溯到2016年。當(dāng)時(shí)，集運(yùn)市場艱難，赫伯羅特被迫上市。最初，這家德國航運(yùn)公司試圖通過上市籌集5億美元，但終極降至3億美元。與此同時(shí)，赫伯羅特關(guān)鍵股東Kuhne Maritime和CSAV分別為此次IPO注資3000萬美元，同樣低于他們最初計(jì)劃的5000萬美元。

截至1月19日，以星輪船實(shí)際控制運(yùn)力96艘，除了一艘自有船外，其余均為租進(jìn)船。值得一提的是，60%的租進(jìn)船舶剩余租期小于一年。

以星輪船現(xiàn)在處于一個(gè)十分有利市場環(huán)境中，船舶訂單量比上次市場衰退時(shí)少了很多，公司運(yùn)營也更加穩(wěn)定。

具體說來，以星輪船此輪融資將發(fā)行1,750萬股普通股，每股發(fā)行價(jià)為16美元至19美元。

當(dāng)然，運(yùn)價(jià)高位運(yùn)行的同時(shí)，租船市場也一路攀升?？死松约巴缎械臄?shù)據(jù)顯示，鐵路運(yùn)輸 上?？者\(yùn)，集裝箱船租金水平創(chuàng)下12年以來的新高。傳統(tǒng)巴拿馬型船12月租期的租金超過25,000美元/天，支線集裝箱的租金也高達(dá)18,000美元。