根據(jù)重整計(jì)劃，海航控股的負(fù)債規(guī)模將通過債轉(zhuǎn)股、大股東償債等方式大幅削減，且借款利率、還款期限等留債條件將明顯優(yōu)化。據(jù)了解，受益于新戰(zhàn)投的引進(jìn)，海航控股不少于725億元將通過債務(wù)轉(zhuǎn)移解決，加上轉(zhuǎn)增120億股用于抵債，海航控股債務(wù)大幅減輕，徹底實(shí)現(xiàn)輕裝上陣。

　　在自貿(mào)港紅利加持下，在稅收制度方面，海南進(jìn)出島航班加注保稅航油有看將當(dāng)前30%的燃油本錢降低至20%以內(nèi)，將節(jié)省大量保稅燃油本錢。此外，對(duì)進(jìn)口飛機(jī)、航材免征進(jìn)口關(guān)稅、增值稅和消費(fèi)稅，取消飛機(jī)境外融資限制，海南地區(qū)企業(yè)享受15%所得稅優(yōu)惠稅率，也為航企發(fā)展提供了有力支持。與此同時(shí)，海航通達(dá)的航線網(wǎng)絡(luò)布局和優(yōu)良的經(jīng)營能力水平，也在為海南自貿(mào)港的建設(shè)添磚加瓦。達(dá)成互利互惠，合作共贏的良好發(fā)展遠(yuǎn)景。

　　除債務(wù)減輕外，方大認(rèn)購的前述資本公積金轉(zhuǎn)增股票的資金還將真實(shí)注進(jìn)海航控股，滿足海航控股正常運(yùn)營需要，有利于公司化解退市風(fēng)險(xiǎn)，降低資產(chǎn)負(fù)債率、進(jìn)步資產(chǎn)質(zhì)量，在后續(xù)的產(chǎn)業(yè)配套上更大程度幫助海航航空板塊發(fā)展。

　　《海航團(tuán)體航空主業(yè)戰(zhàn)略投資者招募公告》中曾明確提出，意向戰(zhàn)略投資者應(yīng)承諾“對(duì)于重整招募范圍內(nèi)的境內(nèi)航司，須確保運(yùn)營’HU’代碼海航控股、有地方國資股東參與的各航空公司現(xiàn)有注冊(cè)地、品牌和牌照均保持不變，并確保持續(xù)經(jīng)營……意向戰(zhàn)略投資者未來對(duì)航空主業(yè)的運(yùn)營需以確保航空安全為首要目標(biāo)，兩年內(nèi)保證特業(yè)職員穩(wěn)定”。

　　根據(jù)*ST海航的公告，擬對(duì)海航控股進(jìn)行出資人權(quán)益調(diào)整，具體為：以海航控股現(xiàn)有A股股票約1,643,667.39萬股為基數(shù)，按照每10股轉(zhuǎn)增10股實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增，轉(zhuǎn)增股票約1,643,667.39萬股。而轉(zhuǎn)增形成的約1,643,667.39萬股股票不向原股東分配。據(jù)了解，很多中小股東以為，“這相當(dāng)于現(xiàn)有股東的股票價(jià)值打了五折”，導(dǎo)致股價(jià)三連跌。

　　而假如破產(chǎn)清算，按照清償順序，所有股東將劣后于債權(quán)人獲得分配，在無力清償全部債務(wù)的情況下，中小股東的權(quán)益實(shí)際已為0。

　　民航資源網(wǎng)2021年9月17日消息：9月12日晚，*ST海航連續(xù)發(fā)布4條公告，宣告了關(guān)于海航團(tuán)體航空主業(yè)戰(zhàn)略投資者招募進(jìn)展，跨境鐵路 國際物流，確定遼寧方大團(tuán)體實(shí)業(yè)有限公司航空主業(yè)戰(zhàn)略投資者，同時(shí)表露出資人權(quán)益調(diào)整方案。9月13日（周一）至9月15日，*ST海航（600221）持續(xù)下跌，有分析師以為，確定的戰(zhàn)略投資者和重整方案低于市場(chǎng)預(yù)期。

　　市場(chǎng)曾以為“苛刻”的條件，而今看來恰逢其“是”。一系列條件的落實(shí)恰好保持了海航航空主業(yè)既有的安全、治理、運(yùn)行等核心上風(fēng)。發(fā)展28年，海航已發(fā)展成為國內(nèi)第四大航空?qǐng)F(tuán)體，覆蓋“全服務(wù)+低本錢+通用航空+航空維修”全運(yùn)營模式，具備了一套成熟的治理架構(gòu)和人才隊(duì)伍，航空安全及運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)管控能力居行業(yè)前列，已實(shí)現(xiàn)安全運(yùn)行28年，2021年上半年，在全國十大航空公司正常率排名中，海南航空排名第二。作為民營企業(yè)，海航在民航市場(chǎng)中一直發(fā)揮著“鯰魚效應(yīng)”，憑借良好的品牌服務(wù)上風(fēng)以及創(chuàng)新迭代能力，獲得了市場(chǎng)的廣泛認(rèn)可。